通策医疗和何任科技均未回应的提问

2022-05-21 10:41

要实现医疗信息化，完全可以采取业务合作或者战略入股的方式为什么要控制一个非主业公司日前，针对口腔医疗服务上市公司通策医疗与任科技跨界收购29.75%股份一事，有投资者在上证所e互动平台上提出质疑

日前，通策医疗发布公告称，以7.69亿元收购大股东何任科技持有的29.75%股份收购完成后，通策医疗将成为何任科技的第一大股东和实际控制人

通策医疗表示，本次收购的目的是提升公司医疗信息产业的综合实力，与原有医院的发展形成协同效应整合后，有助于提升专科医院的技术，科研和医疗信息数字化能力，提升公司盈利能力和竞争优势，满足公司战略规划和发展需要

日前，科技董事长兼总经理杨，副董事长戴泽宇，董事兼副总经理辞职其中，杨，，不再担任原在科技的职务，转而担任其他职务戴泽宇辞职后，不再在何任科技担任任何职务

《第一财经日报》记者注意到，市场对通策医疗入主何任科技有诸多质疑，主要问题包括收购价格，跨境收购的必要性和合理性等。

通策医疗和何任科技均未回应记者的提问。

跨国收购

通策医疗主营业务为口腔医疗服务，运营口腔医疗机构60家2021年，通策医疗营业收入27.81亿元，比上年增长33.19%，净利润7.86亿元，比上年增长44.26%2021年，其口腔医院门诊量达到280万人次

通策医疗2022年一季度财报显示，一季度公司业务受新冠肺炎疫情影响较大，疫情反复医院业务不得不接受各地疫情防控的统一安排，疫区内频繁停流限行其他常见病患者推迟了治疗计划，外地患者来杭就诊量明显下降同时，总医院专家对分支机构的支持受到当地疫情防控政策的制约

目前，通策医疗服务仍主要集中在浙江省今年一季度，浙江省内医疗服务收入占比91.14%，省外医疗服务收入占比8.86%

今年一季度，通策医疗浙江省外医疗服务收入下降9.5%，浙江省内医疗服务收入保持小幅增长据介绍，主要原因是沧州口腔医院，南京金陵口腔医院，苏州存济口腔医院等因为疫情已经关闭很久了

跨界收购通策医疗的何任科技成立于2010年，2016年成功在创业板上市是一家医疗信息化企业，专注于医疗信息系统和数字场景应用系统的R&D，销售，实施集成和服务支持通策医疗和何任科技总部位于浙江杭州何任科技的典型客户包括301医院，西京医院，浙江省人民医院，江苏省中医院等大型公立医院

从财务数据来看，何任科技经营相对稳定，但净利润有下滑趋势2019年，2020年，2021年，何任科技营收分别为4.41亿元，4.55亿元，4.64亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为3219万元，3203万元，2710万元

2019年，2020年和2021年，何任科技的净资产收益率分别为7.07%，6.21%和3.13%。

投资及何任科技实际控制人杨，作出业绩承诺，承诺2022年至2024年净利润分别不低于3500万元，4000万元，4500万元，三年合计不低于1.2亿元。

记者注意到，跨界收购通策医疗和任科技股权受到更多投资者质疑。

在上证所e互动平台上，有投资者指出:作为通策医疗的长期投资者，我不理解也不认同公司收购何任科技的行为要实现医疗信息化，完全可以采取业务合作或者战略入股的方式为什么要控制一个非主业公司这样做是要花钱的，而且会稀释净利率何任科技竞争力不突出，业务不强真心希望管理层能专注主业，做强做大如果我有投票权，我一定会投反对票

市场对收购通策医疗的反应也直接体现在股价上日前，公告发布后的第一个交易日，通策医疗股价暴跌7.67%而何任科技的股价上涨了6.01%

私企接手

根据何任科技披露的材料，公司大股东早在2021年10月就试图出售其股权，并与当时的拟交易对手国资背景的科学城信息科技集团进行了接触。

日前，股份转让协议由科技控股股东投资与实际控制人杨，及科学城信息科技集团签署。

根据股份转让协议，袁攀投资将其持有的公司7940万股股份转让给科学城新科集团，等价成本价为13.58元/股，转让总价约为10.78亿元。

股份转让协议约定的生效条件有两个:一是甲方已就本次股份转让取得国有资产监督管理部门的同意，第二，本次交易通过了监管部门对经营者的集中审查。

据何任科技介绍，其业务主要为医院和政府提供智慧医疗整体解决方案，国有控股股东的选择有利于其业务发展何任科技将依托国有股东背景，优化公司组织结构，获得更加充足的资金支持，拓宽融资渠道，与国有股东优势资源形成合力，拓宽市场空间

此外，值得注意的是，在今年4月28日披露的2021年年报中，何任科技也表示，未来发展战略之一是积极引入国资背景的战略股东。

何任科技解释称，主要原因是公司的目标医院客户主要集中在大型公立三甲医院这类客户的公共属性和单个项目的大量性，决定了他们对承包商的信用和履约能力有更高的要求此外，数字健康城市业务中的医疗数据接入，相关应用和后续运营，对医疗数据安全和信息安全的要求更高在市场环境和监管过程中，国企比民企更有信任和竞争优势

日前，何任科技发布公告称，因《股份转让协议》及《股份转让协议补充协议》约定的合同有效期已过，且未达到全部生效条件，已于5月14日向原收购方科学城信息科技集团发出协议终止通知。

日前，即原购买方协议终止的次日，何任科技大股东与民营企业通策医疗签署了股权转让协议这一次，何任科技迅速而突然地改变了收购方

对此，在创业板管理部致何任科技的关注函中，要求何任科技详细说明本次拟变更控制权的背景，原因及具体过程。

何任科技快速变更控制权或与公司大股东股份质押有关何任科技2021年年报显示，袁攀投资持有何任科技43.95%的股份，其中已质押股份6961.72万股，占其持股比例为59.78%

不改变主营业务

通策医疗2021年年报显示，截至报告期末，其未分配利润为24.88亿元，占总资产的50.21%。

2022年，通策医疗未分配利润将主要用于杭州口腔医院西总部及公司总部项目，浙江省总医院，蒲公英项目开发，滨江及紫金港特色医院建设，浙大校友企业总部经济园物业购置，用于建设杭州未来科技城总医院，预计投资9亿元。

对此，通策医疗表示，通策医疗现有业务没有现金需求，所有医院都在贡献现金流只有蒲公英医院需要投入资金，但是需求很小，医院层面的现金流很健康

通策医疗表示，2022年，2023年公司医院将贡献持续稳定增长的现金流，公司无需增发募集资金目前公司有息负债不到1亿元自2006年注入1.5亿元资产以来，公司大量的房产购置，医院建设和扩建费用均以自有现金流实现这次收购也是靠公司自己的现金流解决，必要时不排除一些间接融资

至于控股何任科技后的业务安排，通策医疗表示，何任科技和通策医疗的IT团队可以充分整合，通策医疗专注于医疗服务主业通策医疗不会改变主营业务，仍将以口腔医学为主

对于外界高度质疑的为何采取股权并购而非业务合作的问题，通策医疗解释称，此次并购不是简单的买卖关系，其目的是通过结合两家公司的优势，整合2B和2C，进而构建大生态系统非主营业务投资不会改变两家公司的主营业务何任科技质量过硬，资产清晰，主营业务明确因此，何任科技的主业肯定会继续发展，但不排除未来双主业运营的可能