财险公司一季度净利润呈现明显的马太效应老三家合计净利润约占盈利财险公司的86%

来源:中国网 作者:柳暮雪 时间:2022-05-14 08:26
2022-05-14 08:26

今年一季度,保险业经营业绩持续低迷,但财产保险业整体表现好于寿险业。

据《证券日报》记者统计,截至5月13日,除天安财险,易安财险,人人财险等部分财险公司外,已有82家财险公司披露了今年一季度偿付能力报告总体来看,82家财险公司一季度共实现净利润158.9亿元,同比下降15.8%,低于纳入统计的75家寿险公司净利润总额的同比增速

具体来看,今年一季度,共有46家财险公司实现盈利,合计实现净利润170.62亿元,共有36家财险公司出现亏损,合计亏损11.72亿元从利润分配来看,财险公司一季度净利润呈现明显的马太效应,老三家合计净利润约占盈利财险公司的86%

为什么财险公司一季度净利润出现负增长记者总结了头部保险公司偿付能力报告中提到的原因后发现,压制财险公司一季度利润的原因主要有三点一是承保端,车险综合改革,非车险竞争加剧等因素挤压了财险公司的承保利润空间,二是投资端,受权益市场波动影响,财险公司投资收益率大面积为负,冲击承保利润第三,一些突发事件导致财产保险公司赔付金额较大

财险行业利润两头受压

虽然一季度净利润降幅小于寿险行业,但财险公司的日子并不轻松今年一季度,82家财险公司共实现净利润158.9亿元,同比下降15.8%,超四成财险公司亏损

对于亏损原因,PICC P&C保险的分析很有代表性:2022年以来,行业成本结构向‘高赔低成本’转变,车险综合改革,非车险竞争加剧等因素持续挤压承保利润空间外部环境动荡,疫情反复等多重因素加剧了资本市场的波动,加大了保险资金的配置难度,对行业利润两端造成压力

从对财险公司影响最大的投资端来看,今年一季度,48家财险公司综合投资收益率为负,占比超过60%甚至部分头部财险公司的综合投资收益率为负例如,PICC P&C保险的综合投资收益率为—0.31%,CPIC P&C保险的综合投资收益率为—0.2%

目前财险公司的主要资产配置是以固定资产为主,权益类资产为辅利率下行和权益市场波动性加大,冲击了保险公司的固定收益投资和权益投资,加大了保险资金配置的难度例如,PICC·P&C表示,地缘政治冲突加剧了全球滞胀风险,许多地方的反复疫情限制了下游消费的复苏内外部不确定性上升,导致资本市场大幅波动,保险资金配置难度加大,投资回报面临压力

除了投资端,保险公司的承保端也压力很大PICC等保险公司普遍表示,第一季度承保方面面临四大压力一是车险综合改革后,保费充足率大幅下降,后续经营面临亏损压力,二是在大病保险,政策性农业保险保本微利的经营导向下,政策性保险产品的盈利能力有限,第三,非车险成为各保险公司发展的重点,市场竞争日益加剧,费率持续下降,盈利状况不容乐观,第四,自然灾害的频率和强度持续上升,导致经济损失波动加大,再保险价格上涨,再保险成本增加,可持续经营面临挑战

一方面,非车险业务发展空间很大,另一方面,车险综合改革后,很多保险公司转战非车险市场,该领域竞争更加激烈,此外,国内直保保单与国际再保险保单价格倒挂,非车险业务风险暴露较多在这样的情况下,财险公司做好质量管理和风险转移非常重要CPIC财险董事长顾岳在业绩发布会上表示

PICC副总裁,PICC P&C保险总裁于泽在业绩发布会上表示,从市场环境和行业来看,疫情在一段时间内仍将影响国民经济运行,企业客户仍面临关停风险原材料,人工,运输成本的上升也会挤压企业客户的利润空间未来几年,保险公司将面临传统需求萎缩,项目中断或延期,极端天气频发,再保险市场坚挺等诸多不利因素的挑战

第三家族的盈利能力依然强劲。

在行业整体压力下,财险行业净利润进一步向头部保险公司集中。

偿付能力报告显示,今年一季度,PICC P&C保险,平安P&C保险,太保P&C保险分别实现净利润86.54亿元,33.9亿元,15.86亿元,三家合计净利润达136.3亿元,占46家盈利财险公司净利润总额的79.9%,占82家财险公司净利润总额的85.8%第三家族的盈利能力还是很强的

从不同财险公司净利润分布来看,一季度盈利的财险公司中,有11家净利润过亿元,但仅有老三家净利润过10亿元,另有15家公司净利润为正,但均在1亿元以下。

普华永道中国金融业管理咨询合伙人金舟对《证券日报》记者表示,保险行业正从高速增长阶段向高质量发展阶段转变,拥有核心能力和稳定承保利润的保险公司将进一步显示优势从一季度的表现来看,头部财险公司车险业务已经完全适应费改后的市场,借助自身的渠道优势,风险控制能力和运营效率,顶住了资本市场波动对投资收益的压力,扩大了竞争优势,为整个行业的企稳向好奠定了基础

在36家亏损的财险公司中,有2家公司亏损超过1亿元,其他保险公司亏损不足1亿元其中,中华联合财险今年一季度亏损1.59亿元,成为一季度亏损最大的财险公司安城保险第一季度亏损1.25亿元,紧随其后亏损1.25亿元中,投资收益亏损8000万元,承保利润亏损4500万元

金舟表示,目前中小财险公司在充分竞争的车险业务中很难实现承保盈利,只能靠投资收益来补充但一季度资本市场表现不佳,使得一季度业绩雪上加霜财产保险市场的马太效应充分体现了行业整体粗放经营的特点许多中小财险公司的主要顾虑仍然是生存问题,仍然难以适应市场变化,寻求积极的发展机会

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